对冲是一种思维方式-4K财经

1

在不确定性中寻找确定性的确是一个讨巧的方式。这个世界的不确定性太多,股市、币市的涨跌,具体到哪一只股、哪一种币的涨跌,买卖点在哪里,都盘根错节,充满了不确定性。但仍然有一些事情是可以确定的。

比如,熊市过后牛市一定会来。至少从20世纪以来的一百多年看股市,的确如此。所以人们说,错过了这次牛市怎么办?等下一次。

比如,虽然不能判断具体一只股票或一种币的具体走势,但大盘的走势是总体上涨的。所以股神巴菲特建议买指数基金。

做不到金字塔的顶端,借趋势、靠确定性做个平均值,总好过下面的大基数人群吧。

2

还有一种确定性,也是一种思维方式—-对冲

我最近一直在听得到专栏王烁老师的课程,关于对冲文中有一个例子:

如果你买入通用汽车,同时卖空福特汽车,就形成了一个配对交易,这是基本的对冲策略。你无需再去考虑世界经济、美国经济、美国汽车业等这些两者都有的因素,你只需要考虑通用汽车比福特汽车经营的好,不管在任何经济环境下,你就稳赚。

显然判断哪个汽车公司更好比判断世界经济,美国经济等诸多因素要简单很多。

3

币圈投资呢?

新兴市场的投资有一种做法叫投赛道。同时购买ETH和EOS也是一种对冲。V神和BM都是神一样的存在,ETH和EOS未来谁能成为今天的谷歌没人知道,最好的办法是都买,甚至本体、AE、ADA等等你看好的公链都可以雨露均沾。

这样显然对冲了单个项目失败的风险,而把风险聚焦在了区块链行业本身。判断区块链行业未来的趋势比判断EOS和ETH谁会赢要更容易。这也是在利用对冲在不确定性中寻找确定性。

4

具体到操作上,有人拿ETH和EOS来做套利交易。

比如拿BTC和BCH,ETH和EOS为例:

长期来看BTC和BCH的市值是1:12的关系,如果BCH突然暴跌,这个关系变成了1:24。当然可以做多BCH,做空BTC来配对套利。

再如18年上半年EOS和ETH的市值比小于1:10,通过做多EOS,做空ETH也获利不少。

逻辑上就是在不确定性中寻找确定性,利用对冲的思维进行操作。

5

第3条和第4条并不矛盾

第3条是针对长期投资,第4条是针对短期投资。不确定性中的确定性是相对的。做到自己能做的,剩下的交给时间和命运。

6

投资中的其他对冲思维

年轻时,能赚钱时多买股票,多买币,亏损了、归零了还有时间体力去赚回来。

年长后,工作收入低时多买债券,少买股票和币,万一输了心不甘而又力不从心。

7

投资中的其他对冲思维

钱少就多去投资回报率高的标的,在回报率高的标的中寻找确定性强的。赌博彩票就别去了,币圈可以一试。反正就那么多钱,玩个大的,说不定就翻身了。

钱多就把大部分资金投资稳健保值的标的,少部分投资高风险高回报的标的。没必要冒大风险了,稳稳地幸福就好。

这也是一种对冲思维。

8

王烁老师说对冲是锯箭法

所谓”锯箭法“是这么个故事:在《厚黑学》里讲,有一个人中了箭,请外科医生治疗,医生把箭杆锯下就了事。问:为什么不把箭头取出?答:那是内科的事,你去看内科好了。

看起来像是笑话,这方法治标不治本。但内在的哲理是:

把能见的部分锯掉,看不见的就搁置那里。对冲就是把不确定性中的确定性(箭杆)做好,至于确定不了的部分(箭头)就随他吧。

这让我想起来那个丛林里的故事,说两个人走在丛林中,发现老虎在后面追,你无需跑的比老虎快,只要比另一个人跑的更快即可。也就是说确定你和老虎谁跑得更快很难,但确定你和另一个人谁跑的快容易得多。

治标是一种智慧,因为有时候根本就不知道“本”是什么?或者知道了“本”也找不到治“本”的药,何不先把“标”拿下呢?