据英国《金融时报》报道,全球最大的区块链ETF(Invesco Elwood Global Blockchain ETF)将于周一在伦敦证交所上市交易,该ETF将把重点投资到新兴技术公司,其中包括台积电、微软和英特尔等成熟的在美上市公司,其总投资组合将覆盖48家公司。

从去年开始,加密货币领域的绝大多数人都在期待着比特币ETF,但是一直没有明确的消息。

所谓的 ETF(Exchange Traded Funds),是指交易所交易基金、交易所买卖基金,是一种在证券交易所交易,提供投资人参与指数表现的指数基金,它可以跟踪一些相关的资产,不论是股票、债券、商品,还是数字货币。ETF基金会负责跟踪指定的资产。然后放出部分股份,这些股份代表着对资产的拥有权。交易ETF股份和普通股票一样容易,并且可以解决很多投资者面临的问题。例如比特币投资,其中的问题包括身份认证、高昂的转账费用,还有转账延迟等。

比如台湾半导体制造公司台积电和CME集团就在这个 ETF 的名单之内:台积电可以为加密货币矿机制造商提供芯片,CME是美国首家推出比特币期货的受监管的交易所。ETF 的其他成分股包括 Apple、Intel(因特尔)和 Advanced Micro Devices等其他公司,其管理费为 65 个基点。该 ETF 基于 Elwood Asset Management 开发的一套专有评分系统进行投资。Elwood Asset Management 是一家专业的加密投资公司,由 Brevan Howard 对冲基金联合创始人 Alan Howard 创办。

Invesco 欧洲地区ETF股票产品管理负责人Chris Mellor表示:“区块链提高盈利的潜力往往没有反映在公司的股价中,因此我们推出了 ETF 帮助提高收益。”Elwood首席执行官 Bin Ren 指出,区块链技术的潜在应用不仅限于加密货币。“我们看到这项技术正开始被金融服务公司所使用,但我们希望区块链技术应用于更广泛的行业”

目前,其他一些以区块链为卖点的 ETF 已经在美国和欧洲提出申请,但并未获审通过。自去年 6 月开始,多家区块链公司向美国 SEC 提出比特币 ETF 申请,包括温克莱沃斯兄弟(Cameron Winklevoss 和 Tyler Winklevoss)、ProShares、Direxion 与 GraniteShares,但均遭到到 SEC 拒绝。Vaneck & Solidx 公司以及VanEck的比特币 ETF 则幸免于难,未被直接拒绝,也被业内广泛看好。根据Coindesk消息,美国SEC可能会在 4 月 5 日前就两个不同的比特币 ETF 提案作出初步决定

为什么SEC选择延迟ETF?

我们来看看大概的几个原因:

估值 ——对资产净值进行正确地估值,这是很重要的。因为它会决定授权参与经纪人需要在创建或者赎回过程中,发出或者收回的资金数量。SEC担心这点,因为数字货币的价格波动性很大,并且交易所的价格是没有联系的,所以资产净值的估值方法并不准确。

套利(对于ETF来说)——因为资产净值不准确,市场波动大,SEC担心套利机制,这种保持ETF价格和资产净值的必要手段,可能会失效。

流动性 ——SEC担心每天大量的赎回,在数字货币这样一个比较动荡的市场,会成为常态。 SEC也担心基于ETF的期货会占据比特币期货市场过多的份额,会影响资金的使用效率和流动性。

资金保管 ——SEC担心ETF不能保护对比特币的网络攻击。SEC也担心ETF会持有任何比特币衍生品。潜在的操纵和其他风险, SEC担心,数字货币市场没有监管,市场操纵泛滥。

区块链ETF上市之路-4K财经